Công ty Cổ phần Vincom Retail (VRE: HOSE)

CTCP Vincom Retail (VRE) được thành lập vào năm 2012, là công ty con của CTCP Tập đoàn Vingroup (VIC: HOSE), hoạt động kinh doanh chính tập trung vào phát triển và vận hành trung tâm thương mại, đồng thời duy trì danh mục bất động sả n để bán gồm các sản phẩm nhà phố Thương mại xung quanh các TTTM, nhằm hỗ trợ tăng trưởng mạnh kể từ
khi thành lập. 

Đến nay, lĩnh vực hoạt động của VRE đã mở rộng đến 44 tỉnh thành với 83 trung tâm mua sắm được phân loại theo 4 dạng Vincom Center, Vincom Mega Mall,
Vincom Plaza và Vincom +

Khuyến nghị: MUA
Giá mục tiêu 1Y: 38.700 Đồng

Với kết quả kinh doanh khả quan so với cùng kỳ và triển vọng tăng trưởng ổn định của mả ng kinh doanh cốt lõi là cho thuê TTTM của VRE, chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VRE với giá mục tiêu 1 năm là 38.700 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 28,8%), giả m 4% so với giá mục tiêu trước của chúng tôi do phả gánh việc thay đổi tiến độ khai trương TTTM mới. Theo quan điểm của chúng tôi, mức định giá hiện tại của VRE
là khá hấp dẫn (EV/EBITDA năm 2023 là 8,8x thấp hơn mức trung bình lịch sử và mức trung bình của các công ty cùng ngành trong khu vực là 15x).
Các rủi ro giảm đối với cổ phiếu VRE bao gồm:

(i) việc phát triển các đại dự án của

(ii) sức tiêu dùng yếu hơn dự kiến có thể làm kế hoạch mở rộng của khách thuê chậm lại.

Thông tin cơ bản về công ty

Giá trị vốn hoá (triệu USD): 2.875
Giá trị vốn hoá (tỷ VND): 68,283
Số cổ phiếu lưu hành (triệu): 2.272
KLGD trung bình 3 tháng (cp): 5.317.193
Giá cao/thấp nhất 52T (NĐ): 31,65/21,4
GTGD trung bình 3 tháng (tỷ đồng): 149,56
Tỷ lệ sở hữu nước ngoài (%): 32,16
Tỷ lệ sở hữu nhà nước (%): 0

Theo SSI,